¿Qué es una anualidad, en términos sencillos?
Un contrato con una compañía de seguros. Usted entrega una suma de dinero y, a cambio, la compañía promete un ingreso, que empieza ahora o en una fecha que usted elija. Una anualidad fija acredita una tasa establecida. Una anualidad fija indexada acredita intereses ligados a un índice, con un piso para que un mal año no reduzca su capital, y un tope o una tasa de participación que limita los años buenos a cambio.
El intercambio honesto es la liquidez. La mayoría de estos contratos tiene un cargo por rescate durante cierto número de años, así que el dinero que podría necesitar el año que viene no va aquí. Lo que usted compra es una promesa de ingreso que no se le puede acabar, y lo paga con acceso a su dinero.
Me jubilo y tengo un 401(k). ¿Qué puedo hacer realmente con él?
Cuatro cosas, y conviene conocerlas antes de que alguien le recomiende una. Puede dejarlo en el plan de su empleador, si el plan lo permite. Puede transferirlo al plan de un nuevo empleador. Puede transferirlo a una cuenta IRA. O puede retirarlo en efectivo.
Dos mecanismos sorprenden a la gente. Una transferencia directa mueve el dinero entre instituciones y no se retiene nada. Si en cambio el plan le paga el dinero a usted, incluso cuando piensa transferirlo dentro de sesenta días, por lo general el plan debe retener el veinte por ciento conforme a la sección 3405(c) del Internal Revenue Code, y usted tiene que reponer ese veinte por ciento de su propio bolsillo para completar la transferencia total. Aparte, el límite de una transferencia cada doce meses se aplica solo a las transferencias de sesenta días entre cuentas IRA. No se aplica a las transferencias directas entre fiduciarios, ni de plan a IRA, ni de IRA a plan, ni de plan a plan.
¿Pueden decirme si debo mover mi 401(k)?
No, y es importante que se lo digamos en vez de que usted lo descubra después. Podemos explicarle las cuatro opciones anteriores y podemos venderle una anualidad financiada con dinero que usted ya decidió transferir. No podemos asesorarlo sobre los valores que hay dentro de su plan: qué fondos vender, si su selección es cara, o si debería salir del mercado.
Eso no es modestia, es la licencia. La sección 10509.9204(a)(1)(L) del California Insurance Code dice que una licencia de seguros basta para vender una anualidad, siempre que el productor no dé asesoría ni preste servicios sujetos por otra parte a las leyes de valores. La asesoría sobre la venta de valores está del otro lado de esa línea, y le corresponde al administrador de su plan, a su corredor actual o a un asesor de inversiones registrado. Cualquier agente dispuesto a decirle que liquide una cartera le está diciendo algo sobre cómo trata las líneas que no debería cruzar.
¿Qué le exige California al agente que me vende una anualidad?
Desde el 1 de enero de 2025, un estándar de mejor interés. Conforme al artículo 9.5 del Insurance Code, agregado por la ley Senate Bill 263, el productor que recomienda una anualidad le debe cuatro obligaciones: cuidado, divulgación, manejo de conflictos de interés y documentación. El cuidado incluye tener una base razonable para creer que el contrato de verdad lo beneficia, y explicarle por qué, en voz alta y por escrito.
La parte que conviene usar es la divulgación. La sección 10509.9204(a)(2)(B) dice que, a solicitud suya o de alguien que usted designe, el productor debe revelar una estimación razonable de la compensación en efectivo que va a recibir, que puede darse como rango o porcentaje, y si es de una sola vez o recurrente. Usted tiene derecho a preguntar cuánto nos pagan, y tenemos que responder. Pregúntelo a todos los agentes con los que hable, no solo a nosotros.
Dos cosas que no vamos a afirmar, porque no son ciertas. Este estándar no es una relación fiduciaria, y la sección 10509.9200 dice que el artículo no crea una causa de acción privada. El agente que le diga que es su fiduciario por las reglas de anualidades leyó mal la ley.
¿Cuánto tiempo tengo para cambiar de opinión?
Si usted tiene sesenta años o más en la fecha de compra, al menos treinta días desde que recibe el contrato. La sección 10127.10 del Insurance Code exige que ese aviso esté impreso en la portada de la póliza, y el plazo que fije la aseguradora no puede ser menor de treinta días.
Dos detalles que se pasan por alto. Treinta días es un piso, no un techo, así que lea el aviso para saber el plazo que su aseguradora fijó de verdad. Y usted puede devolver el contrato a la aseguradora o al agente que se lo vendió, lo que significa que nunca depende de que el agente siga localizable.
Una advertencia sobre las anualidades inmediatas. Si el contrato ya empezó a pagar ingresos, devolverlo después del plazo de cancelación puede no devolverle su dinero de ninguna forma que no sean los mismos pagos de la anualidad. Nunca trate una anualidad inmediata como si fuera líquida una vez cerrada la ventana.
Alguien me sugirió reemplazar la anualidad que ya tengo. ¿Qué debo saber?
Que el reemplazo es la operación donde más se separan los intereses, y California lo sabe. La obligación de cuidado exige que el productor considere si el contrato nuevo de verdad aporta un beneficio sustancial a lo largo de la vida del producto, y si usted ya cambió o reemplazó una anualidad dentro de los sesenta meses anteriores.
Sesenta meses es el período de revisión de seguros de California. Se confunde con la cifra de treinta y seis meses de la regla 2330 de FINRA, que se aplica a los intercambios de anualidades variables diferidas y es otra regla en otro régimen. Si alguien le cita treinta y seis meses para reemplazar una anualidad fija en California, le está citando la regla equivocada.
¿Estas reglas cubren todas las cuentas de jubilación?
No, y las excepciones importan mucho en Los Ángeles. La sección 10509.9202 deja varios tipos de operación fuera del artículo de mejor interés, incluidos los contratos que financian un plan establecido por el empleador conforme a las secciones 401(a), 401(k), 403(b), 408(k) o 408(p) del Internal Revenue Code, y los planes de compensación diferida de gobiernos estatales o locales conforme a la sección 457.
En la práctica eso significa que el 403(b) de un maestro y el plan 457 de un empleado municipal o del condado pueden quedar fuera del artículo, según cómo se use el contrato. No es razón para evitar esas conversaciones. Es razón para preguntarle directamente a cualquier agente si las protecciones que le describe se aplican de verdad a su cuenta, y obtener la respuesta antes de firmar nada.