¿Cuál es la diferencia entre el seguro a término y el de vida entera?
El seguro a término lo cubre durante un periodo fijo, a menudo 10, 20 o 30 años, y paga solo si usted fallece durante ese plazo. El de vida entera lo cubre toda la vida, acumula valor en efectivo al que puede acceder y cuesta bastante más por el mismo monto de cobertura. El término alquila protección. La vida entera la compra.
La idea de alquilar frente a comprar explica casi todo lo demás sobre estos productos. Alquilar protección es económico porque la mayoría de las pólizas a término terminan sin haber pagado nunca, que es justo lo que usted debería desear. Comprar protección cuesta más porque una póliza de vida entera, mantenida vigente, siempre terminará pagando. Ninguno de los dos hechos es un defecto. Son simplemente dos trabajos financieros distintos que llevan el mismo nombre.
¿Cuál conviene a una familia con hijos?
Para la mayoría de las familias en sus años de trabajo, el seguro a término es el caballo de batalla, porque hace asequible una gran cantidad de protección durante justo los años en que su familia depende de su ingreso: los años de la hipoteca, los años de la escuela, los años de construir. La vida entera puede luego cumplir un papel más pequeño y permanente a su lado, si existen necesidades de por vida.
El error que vemos en las familias de Los Ángeles es comprar una póliza pequeña de vida entera porque el costo mensual de una grande se sentía pesado, dejando a la familia gravemente desprotegida durante los años de mayor riesgo. Primero va el monto de protección, después el tipo de producto. Una póliza a término del tamaño correcto que cubra toda la necesidad casi siempre supera a una permanente demasiado pequeña. Si el presupuesto lo permite más adelante, se pueden agregar capas. La regla es protección primero.
¿Cuándo tiene sentido de verdad la vida entera?
La vida entera justifica su costo cuando la necesidad misma es permanente: gastos finales, un dependiente de por vida, planificación patrimonial, dejar una herencia o la simple certeza de un beneficio que no puede expirar. También conviene a quienes valoran su estructura de ahorro forzado y el crecimiento garantizado del valor en efectivo.
Para los adultos mayores, las pólizas permanentes más pequeñas, como la cobertura de gastos finales, suelen ser la forma más práctica de vida entera, dimensionada para un trabajo específico. Para familias de mayor patrimonio, la cobertura permanente cumple funciones reales en la planificación patrimonial y de legado que el término no puede cumplir. La prueba honesta es siempre la misma pregunta: ¿la necesidad que está cubriendo es temporal o permanente? Haga coincidir la duración de la póliza con la duración de la necesidad y el debate entre término y vida entera se resuelve casi solo.
¿Puedo tener ambos, o convertir uno en el otro?
Sí en ambos casos. Muchas familias colocan una póliza grande a término para los años de trabajo sobre una permanente más pequeña para necesidades de por vida. Y la mayoría de las pólizas a término incluyen un privilegio de conversión, que le permite convertir a cobertura permanente más adelante sin nuevas preguntas de salud, dentro de plazos que varían según la póliza.
El privilegio de conversión es la característica más valiosa de la que nadie lee. Significa que una persona sana de 40 años puede asegurar hoy su asegurabilidad con una cobertura a término accesible y dejar abierta la puerta a la cobertura permanente aunque su salud cambie después. Pero la ventana para convertir tiene fecha límite, y perderla cierra la puerta en silencio. Cuando colocamos una póliza a término, anotamos esa fecha para nuestros clientes. Es un hábito pequeño que ha salvado a familias más de una vez.
¿Con qué frecuencia paga de verdad una póliza a término?
Menos seguido de lo que usted quisiera, y muchas más veces de lo que afirma la estadística favorita de la industria. Verá por ahí la afirmación de que menos del uno por ciento de las pólizas a término llega a pagar un reclamo por fallecimiento, y por lo general la hace alguien que vende seguro permanente. Esa cifra no está respaldada por ninguna investigación publicada. En 2018, un periodista del sector le preguntó a LIMRA directamente por esa cifra, y LIMRA contestó que no había ninguna estadística publicada vigente detrás de ella, y que a su entender el comentario original venía de la University of Pennsylvania en la década de 1960. La cifra real, la que sí sale de un estudio revisado por pares y que se cita mal para llegar a esa afirmación, es de otro producto: un artículo de American Economic Review de 2021 encontró que cerca del 88 por ciento de las pólizas de vida universal no termina en un reclamo por fallecimiento.
Lo que muestran los datos reales de permanencia es más útil que cualquiera de las dos cifras. En un estudio conjunto de Society of Actuaries y LIMRA que abarca de 2009 a 2013 en 16 compañías, la vida entera caducó a una tasa de 2.9 por ciento al año y el término a 6.2 por ciento. En el término nivelado de veinte años, la caducidad del primer año fue de 6.0 por ciento y solo el 78 por ciento de las pólizas seguía vigente después de cinco años, así que aproximadamente una de cada cinco ya desapareció al llegar al año cinco. Después viene la parte que nadie planea: cuando termina el periodo nivelado y la prima salta, la gente se va en masa. El mismo estudio ubica la caducidad del término de diez años en alrededor de 59 a 67 por ciento en el año once de la póliza, y la del término de quince años en 53 por ciento en el año quince, seguida de 86 por ciento en el año dieciséis. Dos advertencias honestas. La caducidad en estos estudios incluye la cancelación voluntaria y la conversión, no solo los pagos que se dejan de hacer, así que algunas de esas personas convirtieron a cobertura permanente en lugar de quedarse sin protección. Y existe un estudio más nuevo que abarca de 2015 a 2022, pero sus tasas detalladas se venden en lugar de publicarse, así que las cifras gratuitas tienen ya una década. La lección práctica no es que el término sea una mala compra. Es que el periodo nivelado se debe elegir para que dure más que la necesidad, y que la fecha límite de conversión importa más que la diferencia de prima.